International Petroleum Exchange

Sommaire

2.1 Pétrole
2.2 Gaz naturel
2.3 Électricité

Présentation

L'International Petroleum Exchange ou IPE est une bourse de commerce fondée à Londres en 1980 par des acteurs du monde pétrolier et des institutions financières.

Les contrats à terme et options proposés concernent le pétrole (Brent Crude Oil, Gas Oil), le gaz naturel (livrable sur le NBP - National Balancing Point) et l'électricité.

Les transactions sur le pétrole se font à la fois à la criée et sur une plateforme électronique, alors que sur le gaz naturel, seul un marché électronique a été mis en place.

En avril 2001, l'entreprise IntercontinentalExchange, basée à Atlanta et spécialisée dans le développement du trading électronique sur les matières premières, a racheté l'IPE, avec pour objectif de remplacer la criée par son propre système. En novembre 2004, les horaires d'ouverture de la criée sur le Brent ont été réduits.

Parallèlement, le NYMEX, la bourse concurrente basée à New York, a lancé un marché à la criée sur le Brent, basé à Dublin, pariant sur le goût des acteurs de ce marché pour un parquet.

Les contrats

En novembre 2004, les contrats définis par l'IPE étaient les suivants.

Pétrole

Futures Brent

Sous-jacent : Brent sorti du pipeline, livré à Sullom Voe
Date de création : 23 juin 1988
Horaires d'ouverture (heure locale) :
- Pour plus d'information Visitez <a href="http://boumerdes.com">Boumerdes.com </a>
- électronique : ouverture à 2h00, fermeture à 22h00 (20h30 les vendredis)
- criée : ouverture à 14h00, fermeture à 19h30
Unité de transaction : un lot de 1000 barils (noté bl) (42000 gallons)
Unité de cotation : en dollars et cents américains (USD) par baril
Limite de fluctuation journalière : aucune
Fluctuation minimum : 0.01 USD/bl
Contrats cotés : 12 mois consécutifs, puis dernier mois des trimestres jusqu'à un maximum de 24 mois, et dernier mois des semestres suivants jusqu'à un maximum de 36 mois

Options sur Brent

Date de création : 11 mai 1989
Horaires d'ouverture (heure locale) : ouverture à 10h02, fermeture à 19h30
Unité de transaction : un contrat futures Brent
Unité de cotation : en dollars et cents américains (USD) par baril
Prix d'exercice cotés : multiples de 0.50 USD/bl, avec un minimum de 5 prix d'exercice par échéance des contrats futures, calculés en fonction des prix de cloture de la veille sur ces derniers
Limite de fluctuation journalière : aucune
Fluctuation minimum : 0.01 USD/bl
Contrats cotés : les onze premiers mois cotés sur les contrats futures

Futures Gasoil

Sous-jacent : fioul domestique (heating oil) chargé à partir de la zone ARA (Anvers-Rotterdam-Amsterdam) sur des barges entre le seizième et dernier jour du mois de livraison
Date de création : 6 avril 1981
Horaires d'ouverture (heure locale) :
- électronique : ouverture à 2h00, fermeture à 22h00 (20h30 les vendredis)
- criée : ouverture à 9h15, fermeture à 17h27
Unité de transaction : un lot de 100 tonnes, avec une livraison d'un volume de 118.35 mètres cubes, équivalent aux 100 tonnes à une masse volumique de 0.845 kg/l dans le vide à 15°C
Unité de cotation : en dollars et cents américains (USD) par tonne
Limite de fluctuation journalière : aucune
Fluctuation minimum : 0.25 USD/t
Contrats cotés : jusqu'à 12 mois consécutifs, puis dernier mois des trimestres jusqu'à un maximum de 24 mois, et dernier mois des semestres suivants jusqu'à un maximum de 36 mois

Options sur Gas Oil

Date de création : 6 avril 1981
Horaires d'ouverture (heure locale) :
- électronique : ouverture à 2h00, fermeture à 22h00 (20h30 les vendredis)
- criée : ouverture à 9h15, fermeture à 17h27
Unité de transaction : un contrat futures Gas Oil
Unité de cotation : en dollars et cents américains (USD) par tonne
Prix d'exercice cotés : multiples de 2.50 USD/t, avec un minimum de 5 prix d'exercice par échéance des contrats futures, calculés en fonction des prix de cloture de la veille sur ces derniers
Limite de fluctuation journalière : aucune
Fluctuation minimum : 0.05 USD/t
Contrats cotés : les onze premiers mois cotés sur les contrats futures

Gaz naturel

Futures gaz naturel

Sous-jacent : gaz naturel livré au NBP (National Balancing Point), point de livraison notionnelt sur le réseau anglais
Date de création : 31 janvier 1997
Horaires d'ouverture (heure locale) :
- contrats journaliers : ouverture à 8h00, fermeture à 17h00
- autres contrats : ouverture à 8h00, fermeture à 16h00
Unité de transaction : 5 lots de 1000 therms américains (noté th) (1 th = 29.3 kWh = 1,054 804×10⁸ J)
Unité de cotation : en livres sterling et pence (GBP) par therm
Limite de fluctuation journalière : aucune
Fluctuation minimum : 0.01 pence/th
Contrats cotés : par jour jusqu'à 7 jours, balance du mois, puis par mois jusqu'au 11 mois consécutifs, puis par trimestre, et enfin par saison (été = avril à septembre, hiver = octobre à mars)

Électricité

Futures électricité de base

Sous-jacent : électricité livrée entre entre 23h00 d'un jour donné et 23h00 du jour suivant
Horaires d'ouverture (heure locale) : ouverture à 8h00, fermeture à 17h00
Unité de transaction : 10 lots de 1 mégawatt (noté MW) sur 24 heures (soit 24 MWh d'énergie par jour, sauf les jours de changement d'heure - 23 ou 25 MWh)
Unité de cotation : en livres sterling et pence (GBP) par MWh
Limite de fluctuation journalière : aucune
Fluctuation minimum : 1 pence/MWh
Contrats cotés : contrats journaliers regroupés par mois, trimestres et saisons

Futures électricité de pointe

Sous-jacent : électricité livrée entre 7h00 et 19h00 les jours de semaine
Horaires d'ouverture (heure locale) : ouverture à 8h00, fermeture à 17h00
Unité de transaction : 10 lots de 1 mégawatt (noté MW) sur 12 heures (soit 12 MWh d'énergie par jour)
Unité de cotation : en livres sterling et pence (GBP) par MWh
Limite de fluctuation journalière : aucune
Fluctuation minimum : 1 pence/MWh
Contrats cotés : contrats journaliers regroupés par mois, trimestres et saisons

Liens externes

Site officiel de l'IPE

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