Compensation
La compensation (clearing en anglais) est un mécanisme permettant à des institutions financières d'effectuer des transactions. Une transaction à toujours un débiteur et un créditeur. La compensation est matérialisée par le jeu d'écriture comptable qui matérialise la transaction. On dit que le crédit sur le compte du créditeur compense le débit sur le compte du débiteur.
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Chambre de compensation
Un organisme, dit chambre de compensation (clearing house en anglais) sert de méta-banque afin de garantir la transaction. Le but du mécanisme étant de rassembler tous les acteurs financiers au sein d'un système unifié. Au lieux d'avoir n interlocteurs, un organisme dispose d'un seul et unique point de contact qui sert de contrepartie dans les transactions. En France, la Banque de France sert de chambre de compensation pour toutes les transaction entre banques françaises.
Les chambres de compensation peuvent servent aussi à garder les titres mobiliers (actions, obligations…) qui s'échangent sur le marché (settlement en anglais).
Mécanisme de la compensation
Une banque A souhaite le transfert de x€ du compte d'Alfred vers le compte de Bob chez la Banque B via une chambre de compensation C.
- A contacte C et lui indique de transféré x€ vers le compte de Bob chez B.
- C contacte B pour savoir si la transaction est possible.
- C débite x€ du compte de A et crédite x€ sur le compte de B et confirme à A et B la réalisation de la transaction.
- A débite le compte d'Alfred de x€.
- B crédite x€ le compte de Bob.
En réalité le mécanisme est plus complexe et pas forcément dans cet ordre afin de garantir la sécurité de la transaction, mais ce qu'il faut retenir c'est que la chambre de compensation sert de méta-banque aux organismes financiers. Pour les titres mobiliers, c'est la même chose, au lieu d'avoir x€ on a x actions de la société S.
Remarques sur le secret bancaire
Comme on peut le voir, de manière générale le secret bancaire n'est valable que dans la mesure où l'on ne peut pas retrouver le titulaire d'un compte. En effet, il suffit de surveiller les chambres de compensations pour surveiller l'ensemble des transactions financières dans le monde. Les USA ont fait passer en ce sens une loi qui interdit aux banques américaines de travailler avec des organismes financiers ne coopérant pas avec les autorités américaines : le USA Patriot Act.
Chambres de compensation
Les 2 principales chambres de compensation internationales :
- [Euroclear] (Bruxelles)
- [Clearstream] (Luxembourg)